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GOL Smiles

A GOL Linhas Aéreas informou hoje (24/03) a sua decisão de aumentar sua oferta para os acionistas da Smiles em 17,1%, que aumenta a relação de troca proposta implícita de 0,825 para 0,966.

Tal alteração implica em uma oferta para os acionistas da Smiles com o preço implícito de R$26,14 por ação de Smiles, baseado no preço não afetado das ações da GOL em 7 de dezembro de 2020 de R$27,05. Anteriormente ao anúncio da Reorganização, o preço não afetado da SMILES era de R$21,73.

 Desta forma, caso a Reorganização seja aprovada nas assembleias gerais extraordinárias da Gol e da Smiles, a serem realizadas em 24 de março de 2021, os acionistas da Smiles receberão, para cada ação ordinária de emissão da Smiles de que forem proprietários:

  1. (a) uma parcela em moeda corrente nacional de R$8,28, ajustada na forma prevista no Protocolo e Justificação; e (b) 0,660 ação preferencial de emissão da GOL, ajustada na forma prevista no Protocolo e Justificação (“Relação de Troca Base”);
  2. II) ou (a) uma parcela em moeda corrente nacional de R$21,68, ajustada na forma prevista no Protocolo e Justificação; e (b) 0,165 ação preferencial de emissão da GOL, a critério dos acionistas titulares de ações da SMILES que, neste último caso, deverão exercer a opção na forma descrita na Seção 3 do Protocolo e Justificação (“Relação de Troca Opcional”).

Esta nova proposta oferece aos acionistas da Smiles um aumento representativo do prêmio sobre o preço não afetado de 7 de dezembro de 2020. Quando comparado com o preço ponderado por volume (VWAP) para os 30 dias anteriores ao anúncio da potencial transação, esta proposta representa um aumento do prêmio de 26,3% para 47,9%.

Quando comparado como preço não afetado, representa um aumento do prêmio ofertado de 2,7% para 20,3%.

Além disso, a proposta de Reorganização revisada permite que a GOL atenda de forma mais eficiente às preferências de contraprestação de cada investidor, e fornece um componente de caixa mais alto, enquanto mantém uma opção de maior participação na potencial valorização das ações da GOL, por meio da Razão de Troca Básica.

A proposta de Reorganização revisada acima é o resultado de negociações com alguns dos maiores acionistas da Smiles, representando um apoio preliminar de aproximadamente 25% dos acionistas minoritários da Smiles.

Essa proposta faz parte do planejamento da GOL de integrar as operações da Smiles novamente a GOL, recomprando todas as ações listadas em bolsa de valores e virando a única acionista da empresa.